Как известно падение цен на нефть 9 марта на мировых нефтяных биржах на первый взгляд отрицательно сказывается на деятельности высокотехнологичных частных нефтегазовых компаний. Однако анализ показывает, что это не совсем так.
Поскольку в отличие от государственных, частные компании имеют более гибкую финансовую, технологичную структуру восстановления после «шоковой терапии» рынков.
Как известно, причиной кризиса стал отказ России поддержать Организацию стран-экспортеров нефти (ОПЕК) в ее планах по стабилизации рынка нефти, пораженного коронавирусом путем дальнейшего сокращения добычи. Следовательно, Саудовская Аравия снизила свои отпускные цены, чтобы вернуть себе долю рынка и оказать давление на Россию.
Конечным результатом этой ценовой войны стало то, что добыча нефти марки Brent, мировой эталон нефти, упала примерно до 36 долларов за баррель, по сравнению с почти 60 долларами в середине февраля.
В частности акции Shellпосле падения на 18% (они упали более чем на 30% менее чем за месяц), предоставили более широкие возможности инвесторам покупки акций, что принесет им хорошую выгоду в долгосрочной перспективе.
Как отмечают аналитики, в начале 2016 года цена на нефть марки Brent упала ниже 30 долларов за баррель на фоне избытка предложения. В то время акции RDSB упали почти до 1250 пунктов. Однако по мере восстановления цены на нефть в течение следующего года акции Shell значительно восстановились. Те, кто купил акции, когда они были фаворитами рынка и были щедро вознаграждены.
Аналогичным образом, когда цена на нефть упала во время мирового финансового кризиса в 2008 году, акции RDSB упали до уровня около 1250 пунктов. Тем не менее, к 2011 году акции торговались на гораздо более высоком уровне на фоне более высоких цен на нефть.
Важно отметить, что Shell сохраняла свои дивиденды в обоих случаях, несмотря на то, что прибыль получила удар в краткосрочной перспективе. Тогда инвесторы не только выиграли от восстановления цены акций, они получили щедрый поток дивидендов, ожидая восстановления.
При этом, сообщает Motley Fool UK, важно понимать, что нет гарантий, что цены на нефть восстановятся в ближайшем будущем. Учитывая экономическую неопределенность, связанную с коронавирусом, невозможно знать, как нефть будет работать в краткосрочной перспективе.
Риски восстановления прежних позиций рынка, в случае если Саудовская Аравия резко сократит объемы добычи (что вряд ли случится) даже на фоне ограничений экспорта Ирана, достаточно велики. Кроме того, высокотехнологичные частные компании не устраивает сложившееся регулирование цен в рамках стран ОПЕК и не ОПЕК. Поэтому диверсификация новых энергетических источников, введение новых рыночных индексов, отражающих уровень Netbackэкологически чистых источников компаний, позволит также снизить нефтяные риски, нарастить «подушку безопасности» и стимулировать рыночную позицию компаний в долгосрочной перспективе.
